每经记者：涂颖浩 每经实习记者：宋钦章 每经编辑：马子卿
九家上市险企（含上市公司旗下保险公司。下同）2022年1-9月保费收入均已出炉。2022年1-9月。九家上市险企实现保费收入2.35万亿元。同比增长4.05%。分板块看。财险公司保费延续强劲复苏态势。六大财险公司保费同比增长10.64%。“老大”人保财险三季度业绩亮眼。承保利润量价齐升。
相比财险公司的高景气度。人身险则持续承压。数据显示。11家人身险公司合计实现保费收入约1.54万亿元。同比增长0.89%。从单月保费看。几家大型寿险公司增长分化。人保寿险。新华保险。平安寿险。中国人寿均同比下降。
券商分析师多在研究报告中强调寿险新单承压。同时也指出开门红催化等利好因素。对此。一位不具名券商分析师在接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示。“开门红是否能提振上市寿险保费。主要要考虑各家对四季度和明年开门红之间的权衡。不同公司之间应该有所分化。”
近日。中国平安。中国太保。友邦保险等险企密集回购。增持股票。分红等动作引来市场关注。“上市险企增持。回购等操作。可以一定程度上体现管理层对公司股价的长期信心。”上述分析师表示。从9月市值变化看。上市险企市值整体缩水460.84亿元。截至目前。保险股市值仍维持低迷状态。
上市险企保费总览
九大险企1-9月总保费同比增长4.05%
2022年1-9月。九家上市险企或旗下保险公司合计实现保费收入23524.96亿元。同比增长4.05%。1-8月该数据同比增长3.99%。
从具体公司看。2022年1-9月。众安在线保费同比增长13.14%。保费增长排名第一；中国人保同比增长9.97%。排名第二；中国太保同比增长7.61%。排名第三。从保费规模看。中国平安1-9月保费为6042.69亿元。中国人寿保费为5541亿元。分别排名第一。二位。
1-9月人身险排行榜
太平人寿。中国人寿保费持续小幅增长
11家人身险公司包括7家寿险公司（中国人寿。平安人寿。人保寿险。太保寿险。新华保险。太平人寿。国华人寿）。2家健康险公司（平安健康险。人保健康险）。2家养老险公司（平安养老险。太平养老险）。2022年1-9月。11家人身险公司合计实现保费收入约15409.97亿元。同比增长0.89%。1-8月。该数据为同比增长1.05%。
具体看上述11家人身险公司数据。2022年1-9月。人保健康险以18.15%的保费增速排名第一。平安健康险保费增长17.43%排名第二。太平养老险保费增长16.14%排名第三。平安养老险保费同比下降11.66%在该榜单中继续垫底。
从几家大型人身险公司来看。1-9月保费增长明显分化。人保寿险。太保寿险。新华保险分别实现保费收入824.65亿元。1897.38亿元。1377.92亿元。分别同比增长5.81%。4.41%。0.90%；太平人寿。中国人寿自1-7月保费增长转正后继续保持小幅增长。1-9月分别实现保费收入1241.44亿元。5541亿元。分别同比增长0.88%。0.13%；平安寿险实现保费收入3552.94亿元。同比下降2.54%。
开源证券在研报中表示。考虑到2022年权益市场波动较大。预计多数险企储蓄型保险产品销售情况仍然良好。有望补充NBV（边际新业务价值）。但受行业内外部因素影响。保障型产品需求仍未出现修复迹象。综合人力规模趋势。产品需求以及基数情况。开源证券预计2022年前9月上市险企NBV同比分别为中国人寿-13.1%。中国平安-26.0%。中国太保-41.1%。新华保险-38.1%。较2022年上半年同比降幅有所收窄。
9月人身险排行榜
新华保险保费环比增长87.70%
2022年9月。11家人身险公司合计实现保费收入1407.86亿元。同比下降0.67%；环比增长33.05%。2022年8月。11家人身险公司合计实现保费同比下降5.39%。
具体来看。人身险公司9月保费涨跌互现。人保健康险同比增长33.98%。涨幅最大。9月保费为22.83亿元；平安养老险保费20.55亿元。同比增长26.72%；太保寿险保费167.82亿元。同比增长9.43%。中国人寿。平安寿险。新华保险。人保寿险9月保费均同比下降。国华人寿降幅最大。同比下降25.61%。
浙商证券在研报中表示。9月单月保费看。寿险整体边际略有改善。降幅收窄。各险企呈现分化态势:人保。太保改善显著分别提高34.7pc。21.1pc。平安降幅亦小幅收窄;新华。太平。国寿降幅略有扩大。该券商预计。各家险企新单保费承压依然较大。后续伴随疫情改善。权益市场波动下储蓄型保险产品需求较好。险企开门红表现值得期待。预计将提振队伍士气。利于留存及增员。稳住人力规模。
从环比数据看。人身险公司9月保费环比增长超过三成。各家险企均实现环比增长。其中。新华保险。平安养老险。人保寿险环比增长约八成。新华保险环比增长87.70%。
1-9月财险排行榜
财险公司1-9月保费同比增长10.64%
纳入榜单中的6家财险公司包括平安财险。人保财险。太保财险。太平财险。众安在线。大地保险。2022年1-9月。6家财险公司合计实现保费收入8114.98亿元。同比增长10.64%。1-8月该数据为同比增长10.25%。
2022年1-9月。众安在线实现保费178.79亿元。同比增长13.14%。涨幅最大。龙头险企财险保费延续较快增长。太保财险。平安财险。人保财险。“老三家”分别实现保费收入1327.33亿元。2220.24亿元。3810.24亿元。同比增长12.53%。11.38%。10.19%。此外。大地保险。太平财险分别实现保费收入358.93亿元。219.46亿元。分别同比增长7.17%。4.08%。
东吴证券在研报中表示。城市流量恢复滞后性将压制赔付率。全国29座城市9月当月地铁客运量同比增速为-13.5%。网约车单月订单同比下降14.6%。该券商预计上市险企整体综合成本率延续同比改善趋势。
9月财险排行榜
众安在线同比增长89.08%
2022年9月。6家财险公司合计实现保费收入911.50亿元。同比增长13.80%。环比增长16.11%。2022年8月。6家财险公司保费同比增长13.1%。
9月财险公司保持稳定增长态势。值得一提的是。众安在线9月保费22.33亿元。同比增长89.08%。涨幅居首。大地保险保费39.26亿元。同比增长16.19%。此外。太保财险。人保财险9月保费分别为147.47亿元。407.77亿元。同比增长15.44%。13.42%。平安财险。太平财险保费分别为266.76亿元。27.91亿元。同比增长10%。9.09%。
人保财险近日披露盈利预增公告。预计2022年前3季度净利润同比增长25%至30%。开源证券认为符合预期。主要系承保端保费及成本双改善带动。考虑到车险及意健险景气度有望维持。且业务结构改善。预计后续承保利润仍能保持释放。
浙商证券预计。在汽车消费政策刺激。汽车出行减少。自然灾害相比去年较少等因素叠加影响下。人保财险继续实现量质齐升。延续高景气。
从环比数据看。除众安在线9月保费环比下降17.81%外。其余财险公司环比均增长。人保财险。太平财险均环比增长25.86%。太保财险环比增长13.80%。
保险股9月市值环比变动
市值下降460.84亿元
二级市场上。9月九大公司市值2.24万亿元。较8月末市值下降460.84亿元。具体而言。中国人寿市值上涨3.03%。中国人保则与8月末相比基本持平。其余上市险企9月市值均下跌。三家在港上市险企跌幅最大。其中众安在线市值下降23.97%。
《每日经济新闻》记者梳理9月上市保险公司保费数据发现。保险板块依旧延续寿险承压。财险高增长的态势。相对于产险“延续向好。预期稳定”的一致判断。各家券商对于寿险板块承压的预期也有所改观。东吴证券在研报中分析称。寿险静待拐点。2023年开门红无需过度悲观。当前寿险板块赔率性价比突出估值进一步下行空间有限。开门红节奏表现是胜负手关键。浙商证券亦表示。寿险新单承压。关注开门红催化。
从资产端和负债端来看。开源证券分析认为称。近期10年期国债收益率回升至2.7%附近。较8月低点回升明显。地产政策暖风不断。资产端有望带动保险板块估值修复；负债端看。在银行降息。股市波动较大的市场环境下。储蓄型保险产品吸引力相对提升。2023年一季度险企NBV同比有望转正。截至2022年10月19日收盘。A股上市险企平均P/EV仅0.48倍。平均PB仅0.92倍。仍处于历史低位。
近日。中国平安。中国太保。友邦保险等险企进行了密集的股票回购。增持股票。分红等动作。如中国太保10月16日晚间公告显示。该公司股东上海国有资产经营有限公司在5月21日-10月13日期间通过二级市场合计增持该公司A股股份2044.65万股；截至10月13日。上海国资及其一致行动人对中国太保持股比例达到10.53%。较5月20日的持股比例增加0.21%。
中国平安也获得了增持。中国平安的大股东董事。正大集团资深副董事长兼中国区CEO杨小平通过二级市场买入中国平安10万股H股股票。每股均价43港元。涉资约430万港元。正大集团为中国平安单一第一大股东。持股比例6.8%。“之所以买入平安股票。主要是觉得平安目前处于价值低估状态。我对平安的发展前景充满信心。”杨小平表示。
此前。中国平安公告称。已完成去年8月发布的回购计划。累计回购A股股份超1亿股。耗资约50亿元。完成回购的中国平安近日又发布了2022年半年度分红派息方案。向全体股东派发现金股利每股0.92元（含税）。
今年3月。友邦保险公布了100亿美元回购计划。该公司计划在未来三年通过公开市场回购公司普通股。向公司股东返还高达100亿美元的资本。根据公开资料统计。自3月21日以来。公司已合计回购120次。累计耗资191.49亿港元。
每日经济新闻
