题记：途虎做为中国汽车后市场终端汽车服务连锁机构。无论从产值规模还是从门店连锁数量都冠绝一众汽车汽车服务企业。尤其是汽车服务连锁类。绝对可以称得上汽后市场的独角兽。据公开资料显示。截止2022年6月30日。途虎在全国拥有179家自营工场店。4114家加盟工场店。以及2.53万家合作门店。覆盖中国300多个城市。
这个中国汽车后市场的庞然大物在迅猛奔跑了10年后。于2021年末向港交所提交了第一次招股书。当时有某投资机构的调研分析报告完整的记录了途虎真实的财务数据。其中最核心的数据为：从2019年到2021年9月间。三年-34亿。-39亿。-99亿合计为为-118亿人民币。
2022年3月份。正值疫情肆虐时期。据传途虎的上市计划的路演在京城某些金融机构客观的评下。仍不看好。甚至倍受冷落。尽管途虎十年来16轮融资背后是高盛。腾讯。百度之类的资本大鳄。
这在2022年上半年疫情导致的百业凋敝的境况下。途虎的上市计划遭遇冷落是必然的概率。
但途虎却憋足了上市的力气于2022年6月份途虎再次港交所提交的招股书。而这短短的半年时间。招股书的财务数据却吊诡的显示：2019年至2022年上半年。途虎的营收分别为70亿元。88亿元。117亿元。54.68亿元。过去三年半公司营收累计达329.68亿元。
半年时间的招股书财务数据的反转冷人瞠目结舌。用汽车界一媒体的文章更是真实的揭露了不同于途虎这次招股书的数据内容。
“途虎养车各类实体门店合计29614家。虽然规模很大。但现有门店的弊端正在不断暴露。根据财报数据显示。今天上半年。途虎自营门店贡献营收2.55亿元。毛亏2718.6万元。毛利率-10.7.按照179家自营店来计算。上半年平均每家自营门店亏损超15万元。”
而令人更惊奇的是。“4114家加盟店2022年上半年加盟店的营收为40.55亿元。毛利率高达21.5%。”
用途虎自己很无奈的话说。是“加盟途虎工场店是我们的战略重点。使我们能够通过轻资产模式高效的扩张。我们的大部分综合产品及服务收入均通过途虎工场店产生”
这几组途虎财务数据对比下来。我们得出的结论却是非常的冷幽默。即。自营店不赚钱。加盟店赚钱。
反向推论就是。途虎的门店自己不会经营。而加盟店的业主们却比途虎会经营门店。
那么一个冷酷的结论就是：途虎用自己不会经营店面的手段教会了加盟店会经营店面的人。
所以自营不赚钱。而加盟店赚钱的道理可见一斑。
那么途虎加盟连锁的核心价值到底体现在哪里？上市的基础性和给社会创造的价值又在哪里？
途虎说的“大部分综合产品及服务收入均通过途虎工场店产生”。这句话里有几个意思？
首先我们先看看途虎养车加盟费是多少。这要看加盟店铺面积有多大。店铺面积大致可以分为大于等于800平方米和小于800平方米的。其中加盟费为20-40万元不等。途虎养车各类工场店加盟费如下：
1。A类工场店面积为大于等于800平方米。其加盟费为40万元。
2。B类工场店为350-800平方米。加盟费为20万元。除此之外。加盟途虎养车还要支付10万元的工场店押金。还有8000元每月的管理费以及10%的利润分成。
这就是主要途虎的营收！至于所谓的供应链产品和服务基本忽略不计。
可是行内人都可以算下来一笔账。加盟途虎首先要打底接近50万的加盟付出。再加上装修。人工。租金。设备等。没有200万元人民币的准备金是开不了途虎店的。
而一般汽后服务门店在现实条件下。经营良好的在年毛利水平20-35%。800平方米的门店中上经营水平产值在20-50万元人民币（综合一线至三线城市比值）。
途虎分发式流量所创造的产值溢价案例不能计入普遍性汽后门店盈利法则。那么。途虎一般性门店也就是80%比例的门店只途虎的加盟费回本也要在3年左右。这还不包括建店的一揽子投入成本。
由此。我们恍然大悟。为什么途虎自己的门店不赚钱。因为自己的店面是实实在在的硬投入和成本摊销。而加盟店是只收钱的一本万利的生意。
途虎是一本万利了。在加盟者身上。但那些加盟店尤其是上海途虎大本营地域的加盟店。疯狂时期的2020年。甚至于加盟店一店难求。甚至于要加倍托请关系才能加盟途虎店。
这种不正常的商业逻辑显现中。有一个扭曲的观点很盛行。即加入了途虎的加盟体系就是捧上了利润的金饭碗。
为什么？因为途虎给流量啊。一段时期。凡是开一家途虎店就会顾客爆棚。这种现象加速了一线途虎店开店的速度。也让途虎店一店难求。甚至于在一个城市里。每一公里范围就有一家途虎店。然后。每每开店都是人流车流为患。
怎么做到的？如果我们不明白途虎的流量阀门是掌握在途虎手里可以开可以关。可以瞬间给到你。也可以瞬间给到我这个关键点。你就不明白何以途虎店的加盟这么火爆的原因。
一个区域的汽车保有量是有规律的增长及存量。途虎与保险相互勾结在一起。把车主车辆进行有计划的调度。今天大幅度的输送你或我。都是阀门开关的问题。
这与途虎的门店治理毫无关系。如果真有关系就不能解释为什么途虎自家的店面不盈利这个状况。
任何加盟连锁的品牌如果不是塑造一个行业的先进生产力指向。不是依靠先进的门店治理方法论。不能像7-11那样成为门店的帮扶。那么终究是昙花一现。即便上市成功。也是在累累加盟店的尸骨上。踩着他们的尸体而进行的一场资本盛宴。
三番五次的不断努力上市。不是途虎多么扎实的业绩和社会价值的体现。而是背后资本的焦灼和顿足捶胸。
当我们把这一切看清楚时。你就会明白。瑞幸国外上市失败的成因和操作手段是如何完美的复制在了途虎身上。
备注：据未证实的消息。当初途虎某国准备上市的背后操盘团队为瑞幸的同一个团队。
